寻找在“水平面”之下的潜力股

作者:admin   时间:2019-04-21 14:03

沪指自上周创下3288点年内新高后便陷入震荡格局,与此同时,创业板指也反身向下,一度跌破多条均线。尽管如此,市场仍然不乏赚钱效应,每日涨停家数少则几十家,多则上百家。只是,热点轮换过快,盘中追逐热点往往弄巧成拙。当下A股看似热闹,但短线想赚快钱,很可能被反咬一口,回吐来之不易的反弹浮盈。那么,当前A股是处于上涨过程中的正常回调蓄势洗盘,还是在构筑中期顶部呢?笔者以为,本轮行情来之不易,是多方力量共振的结果,实现了各方的共赢。始自2440点的反弹截止到当下A股只能算是修复性的回归常态(长期均值),接下来的行情会非常复杂,不会像之前那样的流畅与迅猛,炒作难度加大。更多的是押注预期与成长,跟踪政策与逻辑,也就是价值投资所倡导的估值优势与安全边际。

A股市场上一直盛行的观点是市场永远是对的,因此投资者只能追随市场,适应热点,不惜“博傻接力”;然而,笔者认为,市场在大多数情况下都是错误的,因为每日的股指都在波动,只有长期的均值才能大致反映A股的价值。正是因为股指的波动,尤其是偶尔达到极致的巨幅波动,才为价值投资者提供了绝佳的介入机会。

综上所述,笔者认为,当下A股是上涨过快的正常回档洗盘,调仓换股,削峰填谷是当下的功课。尽管股指回调的性质属于正常洗盘,但如果股指回调10%,高位概念股就可能遭到“腰斩”。正所谓:“退潮时才知道谁在裸泳!”因此,一定要远离近期自娱自乐的概念股(××大麻、××细菌、透明××等),寻找在“水平面”之下的潜力股。

一、旅游板块是股指回调、逢低布局的不错选项。今年以来,A股雄冠全球,涨幅最小的沪指也超过了三成,小票股指涨幅更是接近五成,是A股有史以来最为开心的首季。然而,各个行业差异很大,领涨的消费与互联网金融等板块涨幅超过60%,船舶板块更是高达70%,石油板块涨幅最小只有15%左右,旅游板块的涨幅也就28%,远远低于同属消费行业的酿酒家电等板块,处于56家行业板块涨幅的下游。殊不知,减税政策(尤其是个税)与五一小长假的调整,并没有在近期的旅游股动态估值中得到充分的反映。五一假期临近,逢低布局旅游股正当时。

二、大宗商品是通胀预期下的首选。当下A股市场“猪周期概念股”大放异彩,化工板块集体异动,3月份CPI同比上涨2.3%,涨幅比上月扩大0.8个百分点,时隔4个月后再次进入“2时代”。国际上,石油与大宗商品持续上涨,从外围佐证了通胀预期。业内主流专家预期,国内GDP下半年触底。依据美林时钟投资策略,通胀初期,企业业绩与物价适度上涨良性互动,股市与大宗商品都是不错的选项。结合近期A股的反弹,有色板块与钢铁板块涨幅落后于旅游板块,尤其是股息率高的钢铁行业龙头股,值得重点关注。

最后,适当控制仓位,波段操作,是提高资金利用率的有效方法。

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